服务热线:  400-826- 0806                            

新闻中心

News

【媒体聚焦】中国“韭菜”必修课:天上不会掉馅饼——《浙商金融家》关于我司的报道

日期: 2018-10-22
浏览次数: 91

只有引导正确的“价值投资”理念,中国的资管市场才能从投机性博弈的方式,逐步转到长期投资、价值共享、盈亏自负的理性投资观念上来。

 

根据证监会官方数据显示,截至2017年底,我国资本市场个人投资者已达1.34亿。监管层、各类金融机构、资产管理公司乃至投资者本身,都在逐渐清晰地认知到投资者教育对于金融市场整体运行、金融机构运营和投资者个人理财规划的重要意义。金诈骗、债券违约、股权质押……去杠杆背景下层层传导的危机正在无声地影响着金融市场,而在一个全民“财智初开”的时代,投资者教育这个话题,已经成为当前形势多变的金融市场不可回避的命题。

 

作为资本市场的“大家长”,证监会在2016年发布《关于加强证券期货投资者教育基地建设的指导意见》及《首批投资者教育基地申报工作指引》,于是,“投资者教育基地”这一形式,正成为当前各类机构加强投资者教育、履行社会责任的重要载体。随后的2017年7月1日,《证券期货投资者适当性管理办法》正式实施,这部我国证券期货市场首部投资者保护专项规章,正在统领市场适当性管理制度的成熟与发展。

 

2017年浙江首批省级投资者教育基地出炉,恒生电子投教基地与浙江天堂硅谷资产管理集团有限公司(以下简称:天堂硅谷)投教基地均榜上有名。恒生电子与天堂硅谷分别作为上市公司与私募机构,在投资者教育方面,有着相同的目标与不同的诠释。

 

不管是恒生电子还是天堂硅谷,都深刻地意识到投资者教育的必要性,并深知只有引导正确的“价值投资”理念,中国的资管市场才能从投机性博弈的方式,逐步转到长期投资、价值共享、盈亏自负的理性投资观念上来。那么,当前的投资者,主要存在哪些价值导向的偏差?不懂得资本核心基本面和估值预期的投资者,如何在投资者教育这一形式中获得应有的保护?证监会正在推动将投资者教育纳入国民教育体系,恒生电子、天堂硅谷投教基地作为这一理念的实践者,对此有何解读?

 

【媒体聚焦】中国“韭菜”必修课:天上不会掉馅饼——《浙商金融家》关于我司的报道


中国的投资者怎么了?

 

近期,西南财经大学中国金融研究中心的一份课题研究表明,10939份投资者有效问卷中,超过一半的受访者投资年限低于5年,其中1-3年的占比最高(24.20%),并且金融专业素养60分以下占比超过一半达52.2%。

天堂硅谷管理合伙人张瑜指出,当前国内的投资者,以私募股权投资为例,大多数只满足了资产规模的硬性要求,但在投资理念、风险识别和承受能力上却亟待加强,“只有两者统一,才能称之为真正意义上的合格投资者。”

 

张瑜表示,欧美等发达国家成熟资本市场的投资者,他们不管在投资一级市场还是二级市场的过程中,更希望将专业的事交给专业的人来操作,并希望专业机构提供能够匹配他们风险偏好的产品。“国内投资者需要认识到,高收益是伴随高风险的,他们的风险偏好通常偏低,对收益的要求却很高,这是不符合基本逻辑的。”张瑜以私募股权投资为例表示,投资一个企业需要一个过程,收益期和退出期都不会那么快,“国内投资人对这些基本概念的误区还是比较严重,特别在前几年。”

 

从近几年A股的下挫与各类金融诈骗事件频繁来看,长期以来,“买涨不买跌”、“跟团炒股”、“激情投资”的投资习惯顽固地植根在中国投资人的思维里,不重视研究财务报表、不重视基本面分析、不懂估值理论、不了解理财产品的资产端走向、不清楚活期理财产品的高息风险等种种现象,成为当下中国投资人的大部分画像。

 

恒生电子投教基地负责人马云表示,中国的金融体系在金融危机之后形势不断变化,互联网金融和资管行业都开始迅猛发展,市场的创新也层出不穷,各种金融牌照也陆续发放,这对中国投资者来说也是不小的挑战。“对新事物的接受是需要一个过程的,我认为监管层的动作还是很快的,很快意识到加强投资者保护的问题,设立投资者教育基地只是其中的一部分,各种管理办法的出台,都表明了监管层对投资者保护的重视。”

 

投资者教育,该教育些什么?

 

面对中国未来将近两百万亿的资管规模,身在其中的投资者,显然还将面对更多的金融创新与资管产品。恒生电子投教基地负责人马云认为,投资者教育的核心在于两个方面:风险防范意识和投资者权益保护。

马云认为,提高投资者的风险防范意识和自我保护意识,前提在于“明规则、识风险。”明规则包括金融市场基础知识的教育、监管规制的教育等基础信息的学习,而风险教育则更为复杂,需要进行多方面、不同层次的风险提示,警示社会上出现的各种非法融资活动和非常证券活动,加强投资者“买者自负”的理财观念。

 

马云强调,针对投资者教育的这些内核,不同的机构设立投资者教育基地具有不同的功能和优势。以恒生电子来说,作为一家专注技术的上市公司,以服务金融市场20多年的经验,投入了专项资金来针对投资者教育定制开发了种类丰富的模拟软件,在投资者教育基地里可以进行现场模拟股票、基金、银行理财、债权、融资借款等全方位一站式金融投资模拟,“各类金融最前沿的技术包括智能咨询、智能投顾、机器人等人工智能技术,应该是恒生投教基地的特色之一,用多元化的形式来激发投资者学习的兴趣。”

 

天堂硅谷管理合伙人张瑜则表示,天堂硅谷作为一家资深的私募机构,建立投资者教育基地的最主要目的是为投资者提供一个普及、宣传私募基金基础知识、辨别风险的场所。“相较于其他金融行业,私募是一个带有神秘色彩的行业,只有让公众真正了解私募基金是什么,是如何运作的,才能识别社会上打着私募基金、股权投资旗号非法集资和诈骗的行为。”

 

张瑜强调,天堂硅谷投教基地的优势一定是以私募投资见长。因此在投教内容的设置上,聚焦于“私募”领域,向公众普及“募、投、管、退”流程,以及监管机构对投资者保护的一系列要求等基础知识。“但是对于合格的投资人,我们会提供差异化投教服务,不再止步于基础教育,我们委托第三方机构将合规性要求、流程和投资者保护管理理念融入到系统软件里,客户在手机上可以随时检查自己的风险测评、录音录像、回访确认、适当性匹配、产品信息披露查询等事项,是省内第一家使用移动端进行投资者适当性规范化管理的私募机构。”

 

纳入国民教育体系的必要性

 

2017年9月,作为投资者教育的工作内容之一,证监会开始推动将投资者教育纳入国民教育体系试点。证监会推动上海、广东、四川、青岛、宁夏等20余个省、市、自治区开展试点工作,将投资者教育纳入中小学、高等院校、职业学校等各级各类学校的课程设置中,编制了中小学普及金融知识教材,培训了近万人的师资队伍。从证监会公开资料显示,当前全国各地已有不少学校和机构开始对学生进行投资教育,包括上海浦东新区、广州市30多所中小学试点等,这其中,还包括恒生投教基地。

恒生电子投教基地负责人马云表示,恒生投教基地特别推出了针对青少年普及金融基础知识、提升风险防范意识的“未来金融家”项目,已经陆续走进杭州多所学校,包括杭州市崇文实验学校和杭州市滨文小学,“其中杭州崇文实验学校是我们的校企合作实践基地。”

 

对于三观还未成型,尚无投资能力的青少年,真的有必要开展投资者教育活动么?马云解释,恰恰是因为青少年的价值观还在塑型期,树立正确的金融观念才显得尤为重要。“对青少年开展投资者教育,不代表是对未成年人进行复杂的投资技巧培养,而是根据不同的年龄段,设置不同的课程。”

 

马云举例,面向小学生的课程,会以讲故事和游戏的形式,从介绍什么是钱开始,到如何正确看待钱,正确的理财观念是什么,会有一个循序渐进的过程;面向初中生,正值三观塑造关键期,通过学习什么是投资,来培养独立意识,对自己的职业规划有一定的轮廓;而面向高中生,则可以开启一些智慧创业的课程,通过大量实例,教育孩子如何有效进行资产配置。

 

据恒生电子介绍,就在近日,浙江省教育厅主持修订的省编地方教材《人·自然·社会》正式投入使用,在浙江证监局积极推动下,《人·自然·社会》此次修订新增了“投资者教育”相关内容,该教材是全国首本包含“投资者教育”内容的地方教材,标志着浙江辖区投资者教育纳入国民教育体系工作取得了新的突破。

 

实际上,将投资者教育纳入国民教育体系,已经是国际上的普遍做法,自1998年开始,美国就在中小学校中开展投资知识的普及活动,加拿大、英国、日本等国家也已经将金融理财知识纳入到国民教育当中。

 

投资者教育,难点在哪里?

 

与发达国家相比,中国资管行业的历程并不长,而我国投资者接受金融教育的节点也明显晚于发达国家,基础金融教育不足,金融素养的早期培养欠缺,投资者教育任重道远,且挑战重重。

天堂硅谷管理合伙人张瑜指出,从投资者本身角度来看,投资者主动接受教育的意愿不强,这是投教工作推进的困难点之一。张瑜表示:“许多投资者的风险意识是建立在惨痛的教训之上的,大部分投资人偏爱‘市场教育’,一定要当过韭菜,才知道风险意识的重要。”张瑜强调,专业投资机构需要花巨大的人力、技术去分析行业、鉴别风险、甄别机会,普通老百姓不可能有能力做到机构的程度,“未来希望老百姓能够主动接受教育,而不是市场教育先行。”

 

恒生电子投教基地负责人马云则表示,这些年来监管层的政策层出不穷,一些投资者教育的材料更新不够及时,不具备原创性,且多为枯燥单一的政策宣讲,这些问题也成为阻碍投资者主动学习的障碍之一。

 

除此之外,马云还表示,投资者教育的形式不够多元化也是当下投资者学习积极性不高的原因之一。“我们参观过一些投教基地,有些是以传统的宣教式教育为主,老百姓不感兴趣,要攻破这个难点需要所有机构的共同努力。”马云强调,对于投资者教育基地来讲,证监会的考核还是比较严格的,不能流于形式。对此,张瑜也指出,目前投资者教育的活动形式还是较为单一,需要引入更全面、更多样化的形式。

 

天堂硅谷与恒生电子作为不同领域的机构代表,在投资者教育基地方面,均作出了自己的尝试,双方均表示,当下投资者主动接受教育的意愿不高且金融风险不确定的环境之下,多主体参与、形成系统性的投资者教育体系是目前较好的发展方向,更需要各投教主体结合自身相对优势,以投资者需求为导向选择投教内容和时机,以提高投资者配合度,完善投教渠道。

(本文刊载于:《浙商·金融家》2018年10月刊)



张瑜简介

中欧EMBA,浙江天堂硅谷资产管理集团有限公司管理合伙人兼任杭州天堂硅谷互联网金融服务有限公司董事长。曾任西子奥的斯电梯财务总监,杭锅集团财务负责人,鼎联科通讯副总裁兼CFO。





News / 相关新闻 More
2018 - 10 - 11
2018年10月9日下午,杭州市金融办金融发展中心主任李宝军一行三人到访天堂硅谷考察调研。我司管理合伙人兼金融研究院院长郭丰、合伙人程雁及金融研究院高级研究员张成、邬尔曼等相关人员参加座谈会。会上,郭总对李主任一行的到来表示热烈欢迎,并简单介绍了金融研究院的主要职能和重点研究方向,主要包括宏观经济形势研究以及细分行业研究。他表示金融研究院作为企业自身的研究机构更加侧重于为业务团队服务,围绕公司聚焦的五大行业开展梳理和研究工作,为公司投资决策提供研究支持和服务。 李主任充分肯定了我司在细分行业上的深入研究以及丰富的投资经验,并对金融发展中心的四个重点工作方向进行了简要介绍,主要包括杭州市经济情况追踪分析、全市金融人才引进、钱塘江金融港湾建设以及经济信息数据统计等。 随后,双方围绕当下杭州市的金融结构、金融风险、私募行业发展情况等方面进行了交流与沟通,并就优势互补、合作共赢...
2018 - 05 - 17
“快手带你看世界”、“抖音记录美好生活”这两句slogan对于大众来说都已经十分耳熟能详了。最近一段时间,上至中年,下至青少年,无一不热衷于抖音、快手的世界。抖音、快手即属于当前十分火热的短视频平台APP。短视频是一般指视频长度不超过15分钟,主要依托于移动智能终端实现快速拍摄和美化编辑,可在社交媒体平台上实时分享和无缝对接的一种新型视频形式。而时下最流行的音乐短视频软件的抖音,只有短短的15秒时间。在移动化、碎片化消费日益盛行的当下,低门槛低成本地分享生活信息的短视频迎合了当代用户崇尚的快餐文化、极简生活方式以及表现自我的人群特点,而成为最应景的影像娱乐产品。据《中国网络版权产业发展报告(2018)》显示,有66.3%的受访者表示曾在网上发布过自己拍摄的短视频。相比于文字、图片、长视频等传统形式,短视频具有表达能力更强、创作门槛低、互动和社交属性更强等多重特征,可以更加直观、立体地满足用...
                     Copyright © 2016 - 2019 浙江天堂硅谷资产管理集团有限公司
犀牛云提供企业云服务
X
1

QQ设置

3

SKYPE 设置

4

阿里旺旺设置

等待加载动态数据...

等待加载动态数据...

5

电话号码管理

  • 400-826-0806
6

二维码管理

等待加载动态数据...

等待加载动态数据...

展开